Comprender el comercio de divisas

Seguramente habrá oído que el mercado Forex es el mayor mercado financiero del mundo. Según el Banco de Pagos Internacionales (BPI), el mercado de divisas mueve 6,6 billones de dólares en volumen diario de operaciones. La Bolsa de Nueva York -el mercado de valores más activo del mundo- tiene un volumen diario de negociación de sólo 18.900 millones de dólares.

Es posible que ahora mismo se esté pateando el trasero por no haberse enterado de la existencia de este enorme mercado financiero, y nosotros estamos aquí para contárselo. Pero no olvide tener cuidado, porque el mercado Forex es arriesgado y hay más perdedores que ganadores: se calcula que alrededor del 90% de los operadores pierden dinero.

Sin embargo, comprender esto es un buen punto de partida para unirse al club del 10% restante.

Comprender el mercado de divisas

Si alguna vez ha viajado a otro país, habrá tenido que cambiar su moneda por la local. Por ejemplo, si viaja de Francia al Reino Unido, tendrá que convertir sus euros (si tenía efectivo) en libras. Es el mismo concepto que en Forex, salvo que el intercambio se realiza en línea.

Los operadores de divisas hacen esencialmente lo mismo, salvo que esta vez lo hacen con fines especulativos. Especulación significa que no necesitas realmente la divisa con la que operas, pero quieres beneficiarte de la variación de su valor. Por ejemplo, si cree que la libra se apreciará con el tiempo, utilizará sus euros para comprar libras que volverá a convertir en euros más adelante, cuando el valor de la libra haya subido lo suficiente.

Clasificación de divisas

En el mercado de divisas, a las monedas se les asigna un símbolo de tres letras conocido como código de moneda ISO 4217, establecido en 1973 por la Organización Internacional de Normalización (ISO). Las dos primeras letras representan el nombre del país y la tercera es el nombre de la moneda local. Por ejemplo, el dólar estadounidense se representa por USD, mientras que el dólar canadiense se representa por CAD. El euro (EUR) es único porque representa tanto a la región (Europa) como a su moneda.

Los comerciantes también dan apodos a estas divisas para facilitar su identificación, por ejemplo :

• Dólar estadounidense
• Cable para la libra esterlina
• Fibra para el euro
• Loonie para el dólar canadiense
• Swissy para el franco suizo
• Aussie para el dólar australiano

Pares de divisas

Lo primero que notará cuando empiece a operar es que las divisas no aparecen individualmente, sino en pares, como EUR/USD. Este par representa simplemente el precio de una divisa frente a otra. En este caso, el par EUR/USD compara el valor relativo del euro frente al dólar estadounidense. Por lo tanto, cuando compra el par EUR/USD, está comprando el euro y vendiendo al mismo tiempo el dólar estadounidense. La divisa de la izquierda es la divisa base y la de la derecha es la divisa de cotización.

Imagine que viaja desde Estados Unidos con dólares estadounidenses en la cartera a Francia, donde el euro es la moneda local. Cuando cambias tus dólares por euros en el aeropuerto, simultáneamente vendes tus dólares para comprar una cantidad equivalente en euros. A la vuelta, haces lo contrario vendiendo el par EUR/USD, es decir, vendiendo euros a cambio de dólares estadounidenses. Eso es operar con divisas en pocas palabras, y eso es lo que estará haciendo cuando realice la misma operación desde su teléfono u ordenador.

Los pares de divisas se clasifican en tres categorías diferentes en función de la frecuencia con la que se negocian. El dólar estadounidense es la divisa más negociada del mundo y, por tanto, la más negociada y constituyente de los siete principales pares de divisas.

• EUR/USD
• USD/JPY
• GBP/USD
• USD/CHF
• USD/CAD
• AUD/USD
• NZD/USD

Se denominan los principales pares de divisas porque son los más líquidos. La liquidez se refiere a la frecuencia con la que se negocia un activo y a la facilidad con la que se puede convertir. Por ejemplo, aunque el mercado de la vivienda es enorme, se considera ilíquido. En cambio, como el dólar estadounidense interviene en casi el 80% de las transacciones de divisas, estos pares de divisas son muy líquidos, de ahí su título de "principales". Su comercio es tan intenso porque estos países mantienen estrechos vínculos económicos y se realizan muchas transacciones entre ellos.

La segunda categoría de pares de divisas se conoce como menores. No se comercian con tanta frecuencia como los grandes, pero los países implicados siguen teniendo mucho comercio y, por lo tanto, son moderadamente comerciantes. He aquí algunas de ellas:

• EUR/GBP
• EUR/CHF
• EUR/JPY
• GBP/CAD
• CAD/JPY

Por último, tenemos los pares exóticos, llamados así porque al menos una de las divisas del par es de un país de economía emergente. En teoría, podría haber un par de divisas para cada país, pero habría demasiados pares para enumerarlos. Así, los principales pares exóticos son los de México, Brasil, Turquía, Sudáfrica, China, Rusia y algunos otros países. He aquí algunas de ellas:

• USD/HKD
• USD/ZAR
• USD/MXN
• USD/RUB
• USD/BRL

El mercado de divisas

Una de las principales diferencias entre el mercado de divisas y el bursátil, por ejemplo, es que el primero funciona las 24 horas del día, de lunes a viernes, mientras que el bursátil, comoEuronext París, abre por la mañana y cierra por la tarde.

Esto se debe principalmente a la superposición de husos horarios en los distintos países, lo que provoca que el mercado se divida en sesiones de negociación. Además, como los países tienen culturas y días festivos diferentes, el mercado permanece abierto y el comercio continúa.

Forex "comienza" con la sesión de Sídney, entre las 22.00 y las 7.00 horas UTC, y continúa con la sesión de Tokio (de 12.00 a 9.00 horas UTC), la sesión de Londres (de 8.00 a 17.00 horas UTC) y , por último, la sesión de Nueva York (de 13.00 a 22.00 horas UTC). De hecho, aunque el mercado está cerrado durante el fin de semana, la sesión tardía en Nueva York y la sesión temprana en Sydney hacen que haya menos de dos días en los que el mercado está cerrado.

Otra característica única del mercado de divisas es que no está gestionado por una bolsa. Las operaciones de cambio se realizan directamente entre compradores y vendedores. Es lo que se conoce como mercado extrabursátil ( OTC), ya que las transacciones no pasan por un operador central.

Términos que debe conocer

• Spread: es la diferencia de precio entre la oferta y la demanda. El precio de oferta es la cantidad máxima que los compradores están dispuestos a pagar por una divisa, mientras que el precio de demanda es la cantidad mínima que los vendedores exigen para vender.
• Lote: un lote es la cantidad o unidad estándar de moneda que puede negociarse. Incluso en un mercado como el COMEX, la cantidad mínima de oro que se puede comprar es de 100 onzas troy. En el mercado de divisas, el tamaño de lote estándar es de 100.000 unidades, pero también existen minilotes (10.000) y microlotes (1.000).
• Apalancamiento: el apalancamiento se refiere esencialmente al proceso de tomar fondos prestados para abrir posiciones mayores de las que permite su capital.
• Margen: aunque ofrezca apalancamiento, el broker le pedirá que pague un depósito, llamado margen.
• Pip - abreviatura de percentage in point, es la variación estándar del precio de un par de divisas. La mayoría de los pares se cotizan con 5 decimales, como 1,11245, y el 4º dígito representa el valor del pip. De 1,11245 a 1,11260, el cambio es de 1,5 pip.

¿Cómo funciona Forex?

Para que el mercado de divisas se desarrolle, es necesaria la participación de varios agentes.

Corredores de divisas

Si bien es cierto que el mercado de divisas es el mayor mercado financiero, mucha gente olvida a menudo lo pequeño que es el segmento minorista. Los swaps de divisas representan la mayor parte del volumen de negociación, mientras que el mercado al contado representa 2 billones de dólares al día. Aun así, el segmento minorista se estima entre 200.000 y 300.000 millones de dólares, lo que significa que es una parte pequeña.

Teniendo esto en cuenta, es obvio que los mayores actores en Forex son los grandes bancos y las empresas multinacionales que utilizan múltiples divisas. Estas empresas negocian miles de millones de dólares cada día, razón por la cual el mercado Forex se ha vuelto tan importante, y no tendrían ninguna necesidad de negociar con un individuo con poco capital.

Sin embargo, seguimos operando con un capital de 100 dólares o menos gracias a los brokers de Forex. El corredor le proporciona el enlace entre usted y el mercado interbancario, permitiéndole operar en el mercado de divisas. Lo hacen asociándose con algunos de los mayores bancos para acceder a este mercado interbancario con sus vastos recursos.

Los mayores brokers de Forex tienen cientos de miles de clientes. Por tanto, aunque cada cliente sólo disponga de 1.000 dólares de capital, en conjunto estos fondos representan una cantidad significativa de activos gestionados (AUM). Esto proporciona a los corredores de Forex apalancamiento y acceso al mercado interbancario, lo que le permite operar con los mayores bancos del mundo.

A cambio de su esfuerzo, los corredores de Forex cobran un diferencial, una comisión o ambos. El diferencial, descrito en un apartado anterior, es la diferencia entre los precios de compra y de venta. Por ejemplo, si el tipo de cambio EUR/USD es 1,11245, el broker lo representará como 1,11245/1,11255. La diferencia entre estos dos valores es el diferencial (1 pip). Esta diferencia la paga el operador individual en cada operación.

La tarificación basada en comisiones es más sencilla, simplemente se cobra un porcentaje fijo en función del volumen de transacciones.

Plataformas de negociación 

Antes de Internet, los operadores tenían que llamar por teléfono a su corredor para cursar órdenes de compra y venta. Pero la tecnología ha hecho posible realizar todas las actividades desde el ordenador o el smartphone. Su corredor le proporcionará un terminal para acceder al mercado de divisas, y es a través de este terminal como recibirá las cotizaciones del mercado y enviará sus órdenes.

Existen varias plataformas de negociación. Los intermediarios pagan licencias anuales a los desarrolladores de plataformas, por lo que no resulta práctico ofrecer todas las plataformas de negociación. No obstante, los mejores brokers de Forex ofrecen al menos dos plataformas para satisfacer las necesidades de los operadores.

¿Qué es una estrategia de negociación en Forex?

A menudo oirás que la clave del éxito en el mercado Forex es tener una estrategia eficaz. Toda empresa necesita un plan para ejecutarse correctamente, de lo contrario sería caótica. Esto es cierto para el trading en Forex, y quizás aún más, ya que es su dinero el que está en juego y por lo tanto necesita un plan o estrategia de trading.

Por lo tanto, necesita tener un método sistemático de aproximación a los mercados para cada transacción que realice. Hay muchas consideraciones que deben tenerse en cuenta, entre ellas:

• El tamaño de sus posiciones: se recomienda no negociar más del 2% de su capital total para evitar pérdidas significativas.
• El nivel de apalancamiento: un apalancamiento elevado puede dar lugar a mayores beneficios, pero también a mayores pérdidas si la operación sale mal.
• Pares de divisas para operar: los pares principales tienen diferenciales más ajustados y son más líquidos que los pares menores y exóticos.
• Cuánto tiempo mantener abierta una posición: cuanto más tiempo mantenga una posición, más plusvalías podrá obtener.
• Nivel de stop loss: es importante recortar rápidamente las posiciones perdedoras para proteger el capital.
• Indicadores técnicos a utilizar: existen docenas de indicadores y debe elegir aquellos con los que se sienta más cómodo.
• Negociación manual o automatizada: cada una tiene sus ventajas y limitaciones, pero los participantes en el mercado de divisas se decantan cada vez más por la automatización.

Se necesita tiempo para desarrollar una estrategia de negociación eficaz, lo que sólo puede hacerse con la práctica. La mayoría de los corredores ofrecen una cuenta de demostración que utiliza fondos virtuales al tiempo que proporciona una experiencia de negociación completa. Es un poco como los pilotos que utilizan un simulador de vuelo para practicar el pilotaje de un avión antes de despegar.